What is Personal Finance, Personal Finance Management and should you have that knowledge?

Table Of Contents:

• What is Personal Finance? (व्यक्तिगत वित्त क्या है)
• What does come under Personal Finance?
• Budgeting/बजटिंग
• Insurance/बीमा
• Emergency Fund/आपातकालीन निधि
• Saving/बचत
• Investing/निवेश
• Managing Debt/ऋण प्रबंधन
• Financial Literacy/वित्तीय साक्षरता
• Planning for the future/भविष्य के लिए योजना बनाना
• Tax Planning/कर योजना
• Retirement Planning/सेवानिवृत्ति योजना
• Estate Planning/जायदाद के बारे में योजना बनाना
• Financial Accountability/वित्तीय जवाबदेही
• Conclusion
• Frequently Asked Question (FAQ)

What is Personal Finance? (व्यक्तिगत वित्त क्या है)

व्यक्तिगत वित्त एक व्यक्ति या परिवार के वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन को समझाता है |

इसमें बजट, बचत, निवेश, बीमा, सेवानिवृत्ति योजना और ऋण प्रबंधन से संबंधित वित्तीय निर्णय लेना शामिल है।

व्यक्तिगत वित्त का लक्ष्य लघु और दीर्घ अवधि दोनों में वित्तीय स्थिरता, सुरक्षा और स्वतंत्रता प्राप्त करना है।

मैं आपको हमेशा एक एक्सेल फाइल बनाने और अपनी आय, व्यय, निवेश और बचत को सूचीबद्ध करने की सलाह दूंगा।

Personal finance refers to the management of an individual's or family's financial resources. 

It involves making financial decisions related to budgeting, saving, investing, insurance, retirement planning, and managing debt. 

The goal of personal finance is to achieve financial stability, security, and independence, both in the short and long term.

I would always recommend you create an Excel file and list down your income, expenses, investment, and savings.

What does come under Personal Finance?

व्यक्तिगत वित्त को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए कई चीजों की आवश्यकता होती है। इसमे शामिल है:

To effectively manage personal finance, several things are needed. These include:

Budgeting/बजटिंग :  

देश चलाने के लिए भी हमें हर साल बजट चाहिए न? बजटिंग एक योजना बनाने की प्रक्रिया है कि आप एक विशिष्ट अवधि, आमतौर पर एक महीने या एक वर्ष में अपना पैसा कैसे खर्च करेंगे।

इसमें आपकी आय और खर्चों की पहचान करना और फिर अपनी प्राथमिकताओं और वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर अपने खर्चों को कवर करने के लिए अपनी आय का आवंटन करना शामिल है।

बजट बनाने से आपको अपनी आय, बचत और व्यय पर नज़र रखने में मदद मिलती है, जिससे आप अपने धन का अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधन कर सकते हैं।

इससे आप अपने खर्च को नियंत्रित कर सकते हैं और भविष्य के खर्चों की योजना बना सकते हैं, जैसे छुट्टी, नई कार, या घर पर डाउन पेमेंट आदि।

To run a country also, we need a budget every year, don't we? Budgeting is the process of creating a plan for how you will spend your money over a specific period, usually a month or a year.

It involves identifying your income and expenses and then allocating your income to cover your expenses based on your priorities and financial goals.

Creating a budget helps you track your income, savings, and expenses, so you can manage your money more effectively. 

With this, you can control your spending and you can plan for future expenses, such as a vacation, a new car, or a down payment on a home, etc.

Insurance/बीमा: 

बजट बनाते समय, मैं आपको अपनी पहली और सबसे महत्वपूर्ण प्राथमिकता के रूप में "बीमा" करने की सलाह दूंगा।

स्वास्थ्य, जीवन, घर और ऑटो के लिए पर्याप्त बीमा कवरेज होने से आप और आपके परिवार को अप्रत्याशित घटनाओं के मामले में वित्तीय कठिनाई और जोखिमों से बचाया जा सकता है।

ऐसे कई प्रकार के बीमा हैं जो व्यक्तिगत वित्त के लिए प्रासंगिक हो सकते हैं, जिनमें शामिल हैं: जीवन बीमा, स्वास्थ्य बीमा, विकलांगता बीमा, वाहन बीमा, आदि।

हालांकि, मैं आपको सुझाव दूंगा कि आप अपनी वार्षिक आय का कम से कम 10 गुना टर्म लाइफ इंश्योरेंस लें और स्वास्थ्य बीमा के साथ 20 गुना कवरेज अच्छा होगा।

While doing budgeting, I would recommend you to have "Insurance" as your first and foremost priority.

Having adequate insurance coverage for health, life, home, and auto can protect you and your family from financial hardship and risks in case of unexpected events.

There are several types of insurance that may be relevant to personal finance, including Life insurance, Health insurance, Disability insurance, Auto insurance, etc.

However, I would suggest you have a term life insurance of yours at least 10 times your annual income and 20 times the coverage would be good along with health insurance.

Emergency Fund/आपातकालीन निधि: 

आपके वेतन के 3-6 महीने के मूल्य या 12 महीने के जीवन-यापन के खर्चों के साथ एक आपातकालीन निधि होने से आपको अप्रत्याशित वित्तीय झटके, जैसे कि नौकरी छूटना या चिकित्सा व्यय आदि का सामना करने में मदद मिल सकती है।

अपने आपातकालीन कोष को अपने नियमित चेकिंग या बचत खाते से अलग खाते में रखना महत्वपूर्ण है, इसलिए आप इसे गैर-आपातकालीन खर्चों के लिए उपयोग करने के लिए इच्छुक नहीं हैं।

इसके साथ ही 10000-15000 रुपये जैसी कुछ राशि कम से कम हार्ड कैश के रूप में किसी भी आपात स्थिति के लिए घर पर अपने पास रखें।

Having an emergency fund with 3-6 months' worth of your latest withdrawn salary or 12 months of living expenses can help you weather unexpected financial setbacks, such as job loss or medical expenses, etc.

It's important to keep your emergency fund in a separate account from your regular checking or savings account, so you're not tempted to use it for non-emergency expenses. 

Along with this keep some amount like 10000-15000 rupees at least as hard cash with yourself at home for any emergency situations.

Saving/बचत: 

आपात स्थिति, सेवानिवृत्ति और दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए पैसा बचाना महत्वपूर्ण है। संपत्ति बनाने, वित्तीय सुरक्षा में सुधार करने और वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए यह एक आदत और मानसिकता होनी चाहिए।

Saving money is important for emergencies, retirement, and achieving long-term financial goals. This should be a habit and a mindset to build wealth, improve financial security, and achieve financial goals.

Investing/निवेश: 

अपने पैसे का निवेश समय के साथ बढ़ने और लंबी अवधि के वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद कर सकता है, जैसे सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना, घर खरीदना या बच्चे की शिक्षा के लिए भुगतान करना।

कई प्रकार के निवेश उपलब्ध हैं, प्रत्येक में अलग-अलग जोखिम, पुरस्कार और समय सीमा होती है। कुछ सामान्य प्रकार के निवेशों में शामिल हैं: स्टॉक, बॉन्ड, म्युचुअल फंड, रियल एस्टेट, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF), क्रिप्टोकरेंसी आदि।

लेकिन, यह जोखिम के साथ भी आता है, इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि आप अपना शोध करें और बुद्धिमानी से निवेश करें।

Investing your money can help it grow over time and achieve long-term financial goals, such as saving for retirement, buying a home, or paying for a child's education.

There are many types of investments available, each with different risks, rewards, and time horizons. Some common types of investments include Stocks, Bonds, Mutual funds, Real estate, Exchange-traded funds (ETFs), cryptocurrency, etc.

But, it also comes with risk, so it's important to do your research and invest wisely.

Managing Debt/ऋण प्रबंधन: 

ऋण एक बड़ा बोझ हो सकता है, इसलिए इसे जितनी जल्दी हो सके कम भुगतान करके और अधिक ऋण लेने से बचने के लिए इसे प्रभावी ढंग से प्रबंधित करना महत्वपूर्ण है। कृपया किसी भी ऋण को पहले बंद करने का लक्ष्य रखें जो उच्च ब्याज प्रतिशत के साथ आता है।

Debt can be a major burden, so it's important to manage it effectively by paying it down as quickly as possible and avoiding taking on more debt. Please target to close any loan first that comes up with a higher interest percentage.

Financial Literacy/वित्तीय साक्षरता: 

अपने पैसे के बारे में सूचित और प्रभावी निर्णय लेने के लिए बुनियादी वित्तीय अवधारणाओं और शब्दावली को समझना महत्वपूर्ण है।

Understanding basic financial concepts and terminology is crucial for making informed and effective decisions about your money. 

Planning for the future/भविष्य के लिए योजना बनाना: 

अपने दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए एक योजना बनाना महत्वपूर्ण है, जैसे सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना या घर खरीदना। इसके लिए लक्ष्य निर्धारित करने, योजना बनाने और नियमित रूप से समीक्षा करने और आवश्यकतानुसार समायोजित करने की आवश्यकता होती है।

Having a plan for achieving your long-term financial goals is important, such as saving for retirement or buying a home. This requires setting goals, creating a plan, and regularly reviewing and adjusting it as needed.

Tax Planning/कर योजना: 

अपने वित्तीय निर्णयों के कर प्रभावों को समझने से आपको अपने कर के बोझ को कम करने और अपनी बचत को अधिकतम करने में मदद मिल सकती है।

Understanding the tax implications of your financial decisions can help you minimize your tax burden and maximize your savings.

Retirement Planning/सेवानिवृत्ति योजना: 

सेवानिवृत्ति के लिए योजना बनाने में यह निर्धारित करना शामिल है कि आपको कितनी बचत करने की आवश्यकता है, सही सेवानिवृत्ति खातों का चयन करना और अपने पैसे को इस तरह से निवेश करना जो समय के साथ बढ़ने में मदद करे।

Planning for retirement involves determining how much you need to save, choosing the right retirement accounts, and investing your money in a way that will help it grow over time.

Estate Planning/जायदाद के बारे में योजना बनाना: 

एक इच्छा बनाना, लाभार्थियों को नामित करना, और अन्य संपत्ति नियोजन निर्णय लेने से यह सुनिश्चित करने में मदद मिल सकती है कि आपकी मृत्यु के बाद आपकी संपत्ति आपकी इच्छाओं के अनुसार वितरित की जाती है।

Creating a will, designating beneficiaries, and making other estate planning decisions can help ensure that your assets are distributed according to your wishes after you pass away.

Financial Accountability/वित्तीय जवाबदेही: 

अपने वित्तीय निर्णयों के लिए खुद को जवाबदेह ठहराना और वित्तीय पेशेवरों या विश्वसनीय मित्रों और परिवार के सदस्यों से सलाह लेने से आपको ट्रैक पर रहने और अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद मिल सकती है।

Holding yourself accountable for your financial decisions and seeking out advice from financial professionals or trusted friends and family members can help you stay on track and achieve your financial goals.

कुल मिलाकर, प्रभावी व्यक्तिगत वित्त के लिए ज्ञान, अनुशासन और योजना के संयोजन की आवश्यकता होती है।

स्मार्ट वित्तीय निर्णय लेने और अपने पैसे को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए कदम उठाकर, आप अपने और अपने परिवार के लिए वित्तीय स्थिरता और सुरक्षा प्राप्त कर सकते हैं।

Overall, effective personal finance requires a combination of knowledge, discipline, and planning. 

By making smart financial decisions and taking steps to manage your money effectively, you can achieve financial stability and security for yourself and your family.

Discover the importance of Personal Finance and its benefits. Gain insights into the essentials of Personal Finance management through personal finance books.

Frequently Asked Question (FAQ)

Conclusion:

Hope you have got a good insight to learn about Personal Finance and its potential benefits and significance of personal finance management.

Happy Investing !!

About Author:

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